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2014年6月18日 星期三

[奇怪] 樂陞…總覺得哪裡不對?

樂陞1

今天剛好看到一則有關樂陞的新聞。

標題很普通,內容有點怪,結論就…。

由於結論實在讓我很介意,所以我就再查了一下網路上關於樂陞的資料。結果…越查越覺得奇怪,越查越驚啊…。

先聲明一下,我個人目前並沒有任何樂陞的股票,也沒打算買/或放空來賣,這篇研究只是單純興趣而已。




 


【新聞1 : 大股東申讓持股逾四成】

蘋果日報新聞:

http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20140617/35898239/

首先,內文某一段寫得好像樂陞有利多消息:

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  • 兩岸題材
  • 新的手機遊戲大放異彩
  • 股價新創高

這些應該算利多吧。這時候大股東出脫,總覺得有違常理…。

最後的結論:

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  • 營收衰退
  • 轉虧為盈,待觀察

嗯?等等,前面聽起來希望滿滿的公司,原來現在還在虧損哦?而且轉虧為盈後面接的並不是「可期」,而是「待觀察」。這也就表示,其實並不看好樂陞的 2Q 會賺錢的意思就對了。

事實上,5月都還在衰退,我想2Q (4~6月) 也不太可能會突然就多賺錢了啦… XD

這時候我就覺得有點怪了…公司還在虧錢,營收也比去年衰退。兩岸題材 (虛的)、手機遊戲大放異彩 (放彩跟賺錢是兩碼子事)。

再怎麼看,都沒有股價狂飆的理由啊…?就算真的有什麼理由我沒找著,那大股東為什麼要在股價狂飆的時候賣股票呢?



 


【新聞2:樂陞大股東 賣41%持股】

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO5/8744574.shtml 

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  • 大股東 = 董事長
  • 7927 – 4627 = 3300

靠盃…什麼叫大股東賣持股,為了個人理財規劃?

賣股票的明明就是樂陞你們自己的董事長啊!

標題應該要寫「樂陞董事長狂賣手上四成持股」才對吧。

查到賣股票的是董事長,而且還賣這麼多的時候…就更有興趣了。

連董事長都想賣了,那之前的股價狂飆是怎麼回事呢?




 


【樂陞歷年的財報走勢】

http://www.goodinfo.tw/stockinfo/StockBzPerformance.asp?STOCK_ID=3662&RPT_CAT=M_YEAR

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圖有點小就是了,大家可以點進上面的網頁去看。

  • 第一個:一路往上的是股價
  • 第二個:營收在2012年是高峰,接下來就開始往下掉了。請注意第二個黃色的部分,營收在2013還沒有掉那麼快,可是淨盈利就…科科了。
  • 第三個:投資報酬率,因為沒賺錢,股價又飆,這個線就只能往下探了呀。
  • 剩下的:BJ4。

所以,如果看起來的話,2012 年樂陞是賺最多的。

一般來說,我們會覺得,2012年賺很多,所以2013年應該也會賺不少,所以股價要飆應該也是飆在 2012 ~ 2013 年才對。

當你發現樂陞在 2013 年已經開始往下掉很不妙的時候,你在 2014 會狂熱地買它的股票嗎?而且漲的幅度還超大!

上下震盪都省了,只有往上而已。




 


【董監持股與質押】

http://www.goodinfo.tw/stockinfo/StockDirectorSharehold.asp?STOCK_ID=3662 

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最近一年來的情況是:

  • 董監事的持股還蠻穩定的…在減少(百分比) XD
  • 質押比大概都在 50% 左右

雖然董監事的持股,張數上有增加,但那是因為他們去年有增資過,所以看百分比或許會比較好。

嗯…有慢慢在賣。從去年的 22% 減少到現在的 14%,然後大概都有一半的股票拿去押在銀行借錢了。

董監事也有好多個,那我們來看一下,最近押股票去借錢的是誰好了。

http://www.cnyes.com/twstock/mortgage/3662.htm

image

啊不就都你們董事長拿出去借錢的嗎!?

在 2014/05/07 的時候,董事長手上有 4323 張股票是抵押出去借錢的

用國小學到的減法,來計算一下

  • 董事長手上總共有 7927 張股票 (前面新聞寫的)
  • 董事長抵押了 4323 張股票給銀行,所以這 4323 張不(能算)是在他手上,想賣應該也不能賣,被抵出去了。
  • 董事長想要賣掉 3300 張股票 (前面新聞寫的)

請問,董事長賣完以後,手上還剩幾張?

7927 – 3300 – 4323 = 304

這 304 張,就是董事長手上還可以動用的股票。

我本來以為減一減會變成 0 的說,好哩佳在。

不過我想等他賣完,手上有現金以後,會去跟銀行贖一點股票回來吧。




 


【2014年4月的新聞:樂陞砸29億攻手遊】

http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20140402/35739524/

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嗯,在2013年下降,在2014年第一季剛過,發現自己虧損的時候。

樂陞痛定思痛,花了 29 億台幣去投資一間中國大陸的遊戲公司。




 


【結論】

講了那麼多,大家可能也看到眼花花,整理一下:

  • 樂陞的營收、獲利:持續在下降中
  • 樂陞的股價:一路狂飆往上
  • 樂陞花了29億去買大陸公司
  • 樂陞董事長打算賣掉自己手上 40% 的股票,還有 50% 目前在銀行抵押

我個人是看不出來,樂陞股價有狂飆的理由啦…畢竟目前沒有一個很有力的題材說接下來一定會賺錢的。

那個什麼前景看好的「貪吃的兄妹」,我查了一下,只有在發表的前幾天有上排行榜,後面就沒新聞了。而且前幾天所上的榜,還是類似「最優秀“新”遊戲」的榜。

這兄妹,實質能夠貢獻多少獲利,真的是未知啊…

而且,董事長自己都跳出來要賣股票變現,還很不客氣的一口氣賣掉 40%。

你覺得呢?




 


董事長的那間 KING KONG 公司,是香港 (中資?) 公司。然後…好像會算 “外資”?所以樂陞的外資持股比例還不錯高。XD

樂陞這幾年也開了不少大陸的子公司,像是北京樂陞、蘇州樂陞。所以董事長賣台灣的股票,錢到底是要拿去哪裡呢…?

Image

 

 

      不不不,許董人那麼 NICE
      他一定是有自己的財務規劃
      絕對不是想要把台灣的錢轉進大陸的     

18 則留言:

  1. 今天又有動作XD

    樂陞 (3662) 完成旗下子公司樂美館釋股作業,以每股120元釋出5000張持股,取得6億元新台幣,處分利益5.48億元,交易人為宏遠證券。樂美館將在7月3日以每股120元掛牌興櫃市場,代號4802。

    樂陞此次釋股後仍持股樂美館75%股權,為全力推動樂美館業務發展及掛牌上櫃,樂陞昨日董事會也選任許金龍擔任董事長並兼任總經理職務,樂陞原總經理林蓓心則專任樂陞美術館總經理。

    此外,為推動業務佈局與發展,董事會也通過1500萬股的私募案。在未來一年內,得分三次發行,參與私募的策略投資人並不得取得董事會席次,確保經營權不致變動。董事會亦決議將由8月13日召開的臨時股東會決議是否通過此私募案。

    https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/140626/3/4itsl.html

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    1. https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/140625/2/4ip8t.html
      「樂美館目前股本為2.03億元,2013年營收為3225萬元,稅後淨利為298萬元,每股盈餘0.37元;自結今年前5月營收為8941萬元,稅後淨損296萬元,每股虧損0.15元。」

      今年前5月營收已經是去年全年的快三倍,卻虧錢了...一般不是小金雞才會切出來嗎?虧錢的切出來是要... 冏

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  2. 這個應該就是趁母公司有題材、股價旺時,把公司旗下的業務切割獨立出來開發撈錢的,120元的訂價真不知是如何計算出來的???公司處分利益5.48賺真多,樂陞半年報應該是靠這一筆來轉虧了吧!!!!!

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  3. 結果7/4(五) 又拉了一個漲停板! 前幾天,當所有遊戲類股都跌時,樂陞完全不動,因為平盤有大單護著。
    星期五,遊戲類股都小漲時,樂陞反而漲停鎖死,這真的不知道是哪門子的戲碼.....
    查了一下,原來是自營商狂買了一千多漲,外資才買了一百多張,難道下星期還會再狂飆上去嗎?

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  4. 這支怪的地方可多了。前年分割動畫部門磁力線上給一家塑膠廠我就覺得怪了,開始持續追蹤。其中包含關係企業間的業務承包關係令人眼花繚亂。去年的三次私募,對象似乎都是中資,到年底似乎又把私募的錢要投資上海的一家網游公司,後來主管機構不同意才作罷。沒想到今年又要重開爐灶,一筆一億美元的投資手游,注意不是增資,而是跟莫名的公司買股權,這不令人瞠目結舌? 還有帳上一堆長期營收帳款,以及永遠都有人高價搶的不賺錢轉投資…只是這支有主力照顧,老闆轉讓持股,股價還往上漲,明明是利空,但主力確當利多,所以只能持續看戲去…

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  5. 7/18公告之前申報的3300張又不賣了
    原因:股價不理想
    明明比申報時還要高了不少
    怎麼會股價不理想呢
    讓我們繼續看下去

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  6. 請問版主,對於這個新聞有何看法…
    https://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/140930/3/4pceb.html
    當然我知道你都是做夢夢到的…我們都在做夢,是吧~

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  7. 錢洗出去又洗進來....

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  8. 先知,google到這篇,朝聖

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  9. 作者已經移除這則留言。

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  10. 太難想像到底怎麼樣才能經營企業

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  11. 無意中google到這裡. 太神了!要早看到就好了,原來投資股票有這麼多知識和功課要整!朝聖!!!






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